花费电子系列追踪：Rokid发布AR眼镜，华为Mate系列将于下周上市

发布日期：2024-11-27 16:17    点击次数：76

（以下内容从华福证券《花费电子系列追踪：Rokid发布AR眼镜，华为Mate系列将于下周上市》研报附件原文摘抄）投资重点：花费电子指数-5.0%。本周（11月18日-11月22日）花费电子指数-5.0%，同时沪深300指数-2.6%，电子指数-3.3%。AI末端涨幅显豁：国光电器本周+45.79%。低估值港股手机产业链弘扬较好：本周比亚迪电子+20.42%、瑞声科技+15.51%。事件：本周Rokid发布AI+AR眼镜，撑持AI下单支付场景鼎新。本周Rokid发布AR眼镜Rokid Glasses，该家具将于2025Q2开售。1）硬件上：该家具知足：外不雅前锋+轻量+长续航的衡量。家具外不雅由BOLON建树，重49g，售价2499元。家具搭载高通AR1芯片，配置一颗1200w像素录像头，接受单色Micro-LED+衍射光波导决议，“一拖二”野心进一步申斥分量和老本。满职责续航4h。2）期骗上，AI下单支付功能或成亮点。期骗场景方面，Rokid Glasses接入撑持信息指示、接听电话、第一视角合手拍，AI问答搜索，多模态AI交互、AI拍照答题、AI翻译、AI快速回应、AI及时导航、AI闪记、AI健康提醒等。此外，Rokid Glasses接入支小宝，撑持语音点咖啡并支付场景，股指配资有望成为眼镜+AI Agent的有劲场景。不雅点：1）花费电子正处AI带动行业鼎新周期降临和巨头新品催化不休的拐点。（1）AI将最初落地手机等熟识花费电子家具，带动量价皆升。硬件变革适配AI负载，催化存量用户被迫换机。适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机野心决议的变更，带来贬责器、存储、电板、散热等单机价值量培育。出货量上，AI期骗逻辑跑通有望镌汰中永久的手机换机周期，带动稳态年化出货量增长。（2）此外，AI将加快新硬件款式探索。诸如ARVR、腕表等AIOT家具有望在AR赋能下探索新的期骗场景，加快花费电子新硬件款式鼎新。2）关税对果链影响可控。此前特朗普在朝流程中苹果的iPhone、iPad和AppleWatch等家具获取了关税减免。而宇宙花费电子制造业中，国内厂商上风畸形显豁。且国内厂商在越南、泰国等国外地区依然提前布局产能，即便关税落地，对公司实质计较也影响有限。据IT之家征引CIRP调研叙述：好意思国市集由于花费者更倾向Pro和更好容量，iPhone加权零卖价达到1018好意思元。最近一个季度Pro和Pro max占比47%，旧年仅为38%，有显豁高涨。该趋势较为永久，冷落柔柔代工份额中Pro系列较高的公司，以及Pro系列比庸俗款价值量显豁培育的各别零部件挨次，如钢壳电板、VC均热板、录像头挨次等。事件前瞻：华为Mate系列手机将于11月26日上市。投资冷落:冷落柔柔苹果供应链：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、蓝想科技、瑞声科技、高伟电子、长盈精密等；智能音箱：国光电器、踱步者、恒玄科技、矩芯科技等；AIPC产业链：联想集团、华勤本领、春秋电子、隆扬电子、中石科技、想泉新材、光大同创等；XR产业链：歌尔股份、水晶光电、龙旗科技、佳禾智能、天键股份等；风险指示下流需求不足预期、行业竞争加重、宇宙生意摩擦风险

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