19张图看懂：全球金融市集到底有多大范畴？

发布日期：2024-08-26 11:43    点击次数：79

好意思东技巧周二，好意思国银行策略部门的Michael Hartnett超过团队发布敷陈，对全球证券市集进行了范畴和规模的评估。

Michael Hartnett暗示，面前全球的股市和债市皆处于历史高位，好意思国事其中最大参与者。面前，好意思国在全球股票价值中所占的份额照旧达到65%，好意思债占全球债券的总额达到44%。好意思国经济知道出“金溶解”和高度的钞票不对等的秉性。

当下，投资者涌入成长型股票的进程相称夸张。2024年7月，好意思股前五大公司（微软、苹果、英伟达、谷歌、亚马逊）的市值占标普500总市值的29%，科技/电信/医疗保健行业的市值占全球股市的45%。

Q. 全球统共股票和债券的总价值是若干？

A. 限制2024年7月为 255 万亿好意思元，创历史新高。自2008年104万亿好意思元的低点以来，全球股票和债券的价值照旧高潮了2.5倍。

 

Q. 债券市集比股票市集更大吗？

A. 是的，但两者的差距照旧减轻。自2008年以来，全球股票的价值翻了两番，而债券的价值仅翻了一番。

Q. 全球金融资产的价值是否跨越了全球GDP？

A. 是的，自1992年以来一直如斯。证券对GDP的相对价值在2020年达到顶峰，为GDP的270%，其时是受到了疫情经济下降和政府计策刺激的影响。

Q. 全球债务的总价值是若干？

A. 313万亿好意思元，止境于全球GDP的三倍。要是圭臬普尔对行星进行信用评级，那么地球可能会处于BBB-，比垃圾高一个线索。

Q. 全球债券市蚁合有若干债券是政府刊行的?

A. 大部分皆是好意思国政府刊行的。跟着好意思国每100天加多约1万亿好意思元的告贷，好意思债使其他统共资产皆小巫见大巫。2008年，好意思债占全球债券总额的28%，天臣配资当今占44%。

Q. 全球家庭和企业债务的增长速率是否与政府告贷的增长速率相通？

A. 企业假贷是的，家庭假贷不是。

Q. 能弗成用一张图来展示全球经济从过度货币计策转向过度财政计策的经过？

A. 唰唰唰印钞。

图例：图中展示了全球负收益债务（Global negative yielding debt）的总额从2010年到2024年的变化趋势。从图中不错看到，负收益债务在2021年达到了峰值17.8万亿好意思元，随后几年急剧下降，到2024年险些为零。Michael Hartnett暗示，在曩昔的几年里，跟着负收益债务的减少，全球经济资格了从依赖宽松的货币计策（如低利率和量化宽松）转向更多依赖财政计策（如加多政府开销和债务融资）。

Q. 好意思国在全球股票价值中所占的份额最多吗？

A. 是的，好意思国占了65%，创下了历史新高。与此同期，欧洲和日本在全球股票价值中所占的份额，从2008年的近40%，到现不才降了一半仅占20%。

Q. 华尔街的总价值是否跨越了主街的价值？（华尔街频繁指代金融行业和大公司，出奇是与股票市集、投资银行、对冲基金、私募股权和其他金融机构辩论的部分。主街频繁代表平凡全球和中小企业的经济当作，反馈的是经济中的坐褥、消耗和事业等方面。）

A. 是的，跨越许多。下方的“华尔街”图表包括了除房地产之外的统共骨子，包括现款进款、贷款、私募股权和养老基金储备以及股票和债券。其面前价值略低于2021年6月创下的6.3倍好意思国GDP的历史最高比率。好意思国私东说念主部门金融资产自1990年代以来的稳步上升讲明了好意思国经济的‘金溶解’超过高度的钞票不对等。

Q. 全球股票中有若干在新兴市集？

A. 按价值狡计，约莫五分之一。

Q. 面前投资者涌入成长型股的进程有多不寻常？

A. 对好意思国和全球来说皆很不寻常。

Q. 好意思国股票被高估了吗？

A. 不错说是的。相干于好意思国政府债券和公司债券，好意思国股票的估值处于历史最高水平。好意思国政府债券相干于商品价钱大幅下落，好意思国股票却保抓相对倡导。

 

Q. 这利好比特币吗？

A. 是的。

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